CFA职业规划| 私募基金面试通关秘笈
职业规划 | 2015-09-19
如果你是位投行新人，工作几年后想转行去私募基金工作，先来了解一下这些可能会惊到你的统计数字：
每个初级职位都会有约300人申请，其中，有30人能够闯过第一关(通常是职业招聘机构的一次面谈)。之后，招聘机构会向私募基金公司推荐10名候选人，其中通常有6名会被挑选参加第一轮面试。第一轮面试结束后，会有2位候选人接到邀请，参加的PK。
Private Equity Recruitment的董事总经理盖尔?麦克马纳斯(Gail McManus)说：“你不能浪费机会，私募基金业的面试竞争极为激烈，你没有多少练习的机会。”
因此，充分了解面试很重要。根据猎头的反馈，以下是你可能会在私募基金面试过程中遇到的问题，以及如何通过面试的小技巧。
第一阶段：合适度面试
就像投资银行招聘应届毕业生一样，私募基金也希望从各方面评估你是否了解他们的公司、他们的业务，以及是否具备成为其团队一员的合适技能和经验。
第一阶段永远是衡量你是否具备公司所需资质的一步。与以往一样，充分准备是关键。麦克马纳斯称，你一定会碰到以下三个问题，无论它们以何种形式出现：
a) 你为什么希望来这家公司？
很简单，对吧？只要研究一下这家公司，搞清楚他们的行业专长、企业文化以及他们相对于其它公司的竞争优势就行了。同时，别忘了分析一下他们近完成的交易及其目标公司，这样有助于你在面试时表现出对这家公司的真正兴趣。
麦克马纳斯说：“这个问题只需要你花点时间做些功课即可，如果你连这个问题都答不出，那私募基金不会让你在剩下的面试中有好果子吃。可能会问的后续问题包括他们属于什么行业，让你描述一下他们近期的某个交易等等。如果一开始的答案令人满意，之后的一系列问题就不会出现了。私募基金希望知道的只是你并非在浪费他们的时间。”
b) 你为什么想到私募基金业工作？
你要记住的关键点是，私募基金并不关心你的职业理想。这是一个买方市场，你的卖点是什么？比较常见的一个答案是为什么转去买方是求职者职业生涯中合乎逻辑的下一步，你希望如何在公司拓展自己的经验，以及其它能让你在一群寻找新机会的候选人中表现突出的答案。
麦克马纳斯建议：“要以他们公司的情况为背景来总结你的经验，说明你对他们的有用之处。”
你可以这么说：“我近专注于XXX领域，这方面的经验让我对投资机会的判断力有了很大增长，我的估值和建模经验则能确保我了解该领域的不同业务。我希望能把这些技能运用到金融行业的新领域里去。”
c) 请介绍一下自己的经历
麦克马纳斯表示，这是一个从投资银行面试到MBA申请都会遇到的问题，但在如何谈论自己的背景才能引起私募基金的注意方面，大多数人的表现仍然“一塌糊涂”。麦克马纳斯称，的问题在于，由于他们都有投资银行背景，因此他们说话的语气还是象顾问一样，着力推销某个特定交易的好处和投资的收益，而不是以买方那种更“怀疑一切”的方式。
她说：“学习用买方而不是卖方顾问的语言说话，强调获利空间的同时也要说明投资的潜在隐患。如果你能用这种方式说话，那公司可能会认为你很合适。”
第二阶段：技能测试
你可能已经努力加强了自己的面试技巧，并在第一轮面试中给人留下了深刻的印象，进入了(人数很少的)决选名单。接下来这个阶段评估的是日常工作细节上的能力。技能测试通常包括两个部分，一个案例研究陈述和一小时的财务建模技能测试。
在案例研究中，应聘者会拿到一定数量的某公司信息，然后要求回答该公司是否值得投资。毕竟，这几乎就是以后的日常工作。私募基金的惯用伎俩是给出他们投资组合中的某家公司，这时候，弱一点的应聘者往往会抓住机会说这是个很好的投资选择。
麦克马纳斯说：“你不知道这是不是一家买了之后让他们很后悔的公司，所以不要以为你必须给出正面答案。答题的关键是要强调的企业与适合的投资之间的差别。如果公司业绩较差，从投资角度来说可能比较糟糕，但如果该公司有潜力，就看这家私募基金能不能发现这个潜力了。要有自己的观点和意见，即使与一般意见相反——私募基金公司不会招一个只会随大流的人。”
建模测试只有一小时，因此题目不会太过繁复。麦克马纳斯表示，很多求职者把模型弄得过于复杂，结果因为时间紧张，没能做完题目。在时间紧迫的情况下给自己过多压力，这是大多数人失败的原因。
第三阶段：“共进午餐”
到这一步，你只需要通过评估中所谓的“啤酒测试”或“飞行测试”，这份工作就非你莫属了。公司里的员工能和你共事吗？他们愿意坐下来跟你愉快地喝酒吗？会愿意在跨大西洋的航班上与你共度八小时吗？还是他们宁愿你待在行李舱里？
你会被邀请与团队里的成员共进午餐，他们会评估你面对客户的能力，以及是否能与你共事。表面上，这是一个非正式场合，但你还是不能太放松，因为一旦说错话，就会让你之前所有的努力付之一炬，而且合伙人显然有权力否决任何潜在雇员。
然而，这也是你从卖方变成买方的好机会。到这一步，私募基金已经很希望把你招致麾下，因此，公司会向你推销自己的工作环境；你还会有机会与一个跟你应聘的职位差不多级别的员工聊一会儿，他们会让你了解日常工作的内容。
麦克马纳斯说：“这个阶段本质上就是尽职调查，但仍然有可能会搞砸。”
到这时候，所有的测试就都结束了。在整个过程中，你可能见了7至10位公司成员，从初级职员到合伙人以及人事部门都包括了。麦克马纳斯说：“这就像是PlayStation里的游戏，一关接着另一关，直到大老板出现。”
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