CFA证书含金量到底有多高？
职业规划 | 2016-04-19
CFA证书含金量到底有多高？了解这个问题之前，先让大家了解CFA是什么？CFA考试内容是什么？在和大家聊聊CFA未来的一个发展前景！
CFA是“注册金融分析师”（CharteredFinancial Analyst）的简称，亦称“特许金融分析师”。它是证券投资与管理界的一种职业资格称号。由美国“特许金融分析师学院”(ICFA)发起成立，每年在全球范围内举行资格考试。ICFA协会主办的CFA课程和考试，被认为全球投资专业里为严格的考试，在投资知识、专业标准及道德操守方面制定了全球准则。凡CFA特许状持有人，可以向其客户、雇主和同事表明他已经修读了一套严谨的专业课程，知识涵盖了广泛的投资领域，并且承诺遵守的职业道德准则。因此，CFA特许状被投资业看成一个“黄金标准”，投资者也希望找到那些持有CFA特许状的专业人士，因为这一资格被认为是投资业界中具有专业技能和职业操守的承诺。
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CFA考试内容是什么？
CFA考试内容分为三个不同级别，分别是方式是LevelI 、LevelII和LevelIII。
考试在全球各个地点统一举行，每个考生必须依次完成三个不同级别的考试。CFA资格考试采用全英文，候选人除应掌握金融知识外，还必须具备良好的英文专业阅读能力。顺利通过CFA课程，即是达到一种成就，能获得雇主、投资者和整个投资界的高度尊重。
随着CFA考试参考人数的不断增加，自2003年起，将LevelI考试由每年一次增加为每年两次，除了5月/6月在全球160个考点举行一次外，2003年12月将在包括新加坡、香港等考生较为集中的23个地区再举行一次。因而，从2003年起Level I考生将有两次机会参加考试。
中国考生普遍觉得考试难度很大、费用高，全部考完至少需要2-3万人民币。考试内容大致有：①伦理和职业标准；②财务会计；③数量技术；④经济学；⑤固定收益证券分析；⑥权益证券分析；⑦组合投资管理。
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CFA未来发展前景
CFA 给予很多人的影响就是适用于做分析或研究的那些职位。当然，对于基金经理, 股票/固定收益分析师来讲，CFA就是必备的，除非有十来二十年的相关经验。若对于投资管理从业人员来说，CFA是必要的吗?或者说，持有CFA在投资管理中可以从事哪些职位?我以北美的投资管理业作为讲解例子。
所谓的投资管理(证券方面)就是资产管理的一步分。(资产管理还会涉及其他业务, 如信托, 税务规划等)。资产管理机构可以分为：
1. 基金公司/私募/对冲基金
2. 大型退休基金 (，企业)
3. 证券公司的投资管理( 高净值个人与家庭，企业，企业退休基金)CFA在以上几类机构，可以从事哪些工作?
基金公司/私募/对冲基金：
基金经理，分析师们，操盘的,就不用多说了。但有几个位置都有CFA持有人，但往往给忽略。
1. 执法/核对人员 (Compliance Officer)：他们属于执法部门，针对公司内部规程，交易，作出监督。
2. 基金销售：无论是互为基金( Mutual Funds) 或者是ETF公司，都有大批的业务拓展经理Business Development Manager 或者销售经理 (Wholesales Manager)。他们的销售对象是各投资机构的投资顾问( Investment Advisor/ Financial Advisor)。若有CFA，在销售时候，可以加入技术因素，把自己公司的基金讲得头头是道。当然，销售终归销售，销售业绩才是基本。CFA可以算是申请职位时的加分点。
大型退休基金 (，企业)：
都是分析师，研究部门，要求CFA。而且经验要好，都是从大行里出来的。
证券公司的投资管理：
北美的证券和国内的相差甚远。大的券商如美林，高盛，加拿大皇家银行。研究员，分析师，Compliance Officer 就不多说了，CFA是现在的入门必备。不是说有CFA才能申请，而是95%的申请者都有CFA背景，那没有的会怎被看待?
券商还有常见的职位就是投资顾问，就是所谓的操盘手。无论管理的是个人资产又好，机构资产都好，现今的趋势是做投资组合( Portfolio Management)。由于券商过去几十年给人的印象就是经纪形式( Brokerage)，所以对于CFA的认知性都不高。
但10年前开始券商的投资管理业务就向财富管理转变。向客户收取的不再是按照每张交易来赚取佣金。而是收取管理费用。由于都是注重投资组合，所以CFA里的 portfolio management 知识就派上用场。当然，那些 portfolio beta, alpha, sharpe ratio，都是有软件计算。但如何做一个比一般基金拥有更好的投资表现的投资组合，就是难度非常高的工作。若只靠投资股票，运气成分，投资时间，和投资配置(Asset Allocation) 是关键，当然, 加上期权(Options)就事半功倍。
CFA对于在证券公司内，大部分职位对于申请者有是必要的。当然，不需要CFA持有人，但至少要通过一，二级的考试，会有说服力。
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