CFA是什么？学CFA可以为职业发展带来什么？-金程CFA

CFA是什么？学CFA可以为职业发展带来什么？

职业规划 | 2020-01-13

一、CFA是什么？

1.CFA英文Chartered Financial Analyst 总部设立于美国弗吉尼亚州，1962年正式设立，定位“全球金融第一考”，“华尔街入场券”，金融领域最权威认证，协会成立于1947年成立的非盈利组织，会员分布151个国家，15万CFA持证人，中国大陆约5000名。

2、国际认可度高，美国证监会、美国纽约证券交易所知名机构认可。

3、与国外知名高校合作

4、一级对应岗位：咨询顾问，基金客户经理，二级对应：证券分析师，行业研究员，三级定位投行项目经理和基金经理。

5、以金融投资领域所需核心金融理论知识为基础，重视候选人的实务操作能力。

包括伦理与职业道德、投资工具（数量分析、经济学、财务报表、公司金融）、投资类别（权益、固定收益、衍生品、另类投资），投资组合管理。

6、可以带来：金融专业知识、行业认可、逻辑分析能力、丰厚的薪资、核心工作岗位、英语能力、政府政策。

二、如何获得证书及学习方法

学历、专业、和英语水平（不是最重要的），依次考完CFA一级、二级、三级，考试周期最短2年半。CFA一级、二级才有利于三级的学习，所以基础要打牢。

CFA考试科目

1、Ethics道德：15%，36道题，需要花大力气，性价比较高，最具特色，案例分析题，重要性，原版书+多读案例，对二三级也有用。

2、QM数量：10%，24道题，理科知识，文科的考法，理解记忆公式和概念，熟悉使用计算器。

3、Economics经济：10%，24道题，内容丰富，知识点数量仅次于财报，性价比相对低。

4、FRA财报：15%，36道题，得财报者得天下，本身自成体系，不断刷题巩固。

5、Corporate Finance 公司金融：10%，24道题，最简单科目之一，普遍得分高，掌握基本概念和计算即可。

6、PorfolioManagement投资组合：6%，14-15道题，二三级比重增加，打好基础，计算部分相对简单。

7、Equity权益：11%，24-25道题，性价比高，部分知识有重合，注意融会贯通。

8、Fixed Income固收：11%，24-25道题，难度高，记忆和理解并重，逻辑关系强，加强总结。

9、Derivatives衍生品：6%，14-15道题，难度大，但逐年下降，复习性价比加高的科目，理解+总结，集中于二级考试。

10、Alternative另类投资：6%，14-15道题，和其他科目关联点较多，性价比高，实用性强。

计算器推荐：德州仪器TI BA II Plus 。

学习顺序：先学数量和财报，再学其他。

资料：以讲义为主，原版教材为辅。

CFA备考时间：5个月左右，多准备总是没坏处的。》》》对CFA备考学习有不清楚的点我咨询

三、金融本质是什么？

a、融资finance、投资investment，融资就是企业需要钱，从哪个渠道去融资，例如IPO就是股权融资，企业发展就是债券融资，金融的本质就是投资和融资相结合，实际过程中，一般来说投资重要性大于融资，这个市场只是融资成本的区别，一切都是跟着投资机会来走的，即使资金成本低，没有好的投资能力也是不行的。

CFA不管一级、二级、三级非常重要的一点是教会大家如何投资，投资有哪些产品，这些产品估值如何计算，风险如何计算，怎么构建投资组合和投资策略。CFA对风险的侧重比较弱，但对投资这点是比较强化的。

b、收益return、风险risk

两个R，投融资背后，总是收益和风险相平衡，CFA的学习里，一直在灌输这点，三级有个重要的科目叫IPS（investment policy statement），给客户做投资策略报告时，着手点就是两个R。

c、财富管理 Wealth management

对于一个有财富管理需求的投资者也好，不管是个人还是机构，和你说现在有一笔钱，我需要去打理，CFA最本职的工作就是做这样一个财富管理，未来5-10年，资产管理应该是金融市场最热门的话题之一，对职业发展来讲是一个黄金赛道。

2、金融机构个业务部门--以商业银行为例，虽然现在很多人觉得商业银行不好，但商业银行体量是非常大的，因为金融机构有的业务在商业银行里都有影子，比如针对券商的投资银行部，投资银行的事业中心，干的活和券商差不多，还会有保险子公司，基金子公司，所以商业银行从体量和业务完善的角度来说都是首屈一指的。最近几年，大家对商业银行的盈利模式开始提出质疑，比如利润在走下坡路，但是瘦死的骆驼比马大，商业银行还远远没到瘦死的程度，但基数非常大，比如工行的净利润比大部分金融机构的总资产都大，不是一个体量级别的。

四、金融机构的部门可以分为：

1、前台业务：

对公业务客户经理，以前的信贷员，企业要融资，到商业银行寻求贷款，商业银行也要把钱贷出去，双方都有这个需求，这个工作就是对公客户经理来做，对接上之后评估企业的情况，这个评估过程会比较复杂，要把风险管控好的话，还是比较严苛的，最终经过一系列评审以后银行就把这个钱贷给企业。除了贷款业务以外，一些银行也会做一些国际业务，综合性的融资解决方案，我可能需要贷美元，做一笔外资业务。现在的银行里非常强调的是综合性的服务方案。一个企业可能有各种各样的需求，对公业务客户经理的职责能力就会非常重要。一个优秀的对公客户经理，不光薪酬可能很好，其能力对分行和支行都是非常核心的环节。

对私业务客户经理（财富规划师），银行里接触的对私客户更多一点，面向客户、销售产品、为银行带来收入。一个真正的好的对私客户经理，应该是基于客户的需求将银行的产品匹配上去，能够达到双方共赢，不是说纯粹的为了赚客户这笔销售佣金，而是帮客户达到财富保值，增值的目的，不管是自己的产品还是代销的产品都能够销售出去。听起来简单，做起来还是挺难的，比如同样一个保险产品代销的公募基金，哪款产品更合适，如果仅仅按照销售导向，自己佣金高就卖哪个，但CFA不这么说，CFA要求从客户需求导向出发，就需要考虑客户的风险层级，判断公募基金是否合适，就需要金融的专业知识。

还有一些比如总行里做的同业客户经理等，对象是另外一家银行。还有一些金融市场中心，直接面对市场的的交易员等。要么直接面对客户，要么直接面对市场。

2、中台风控：

信贷管理（信用风险、市场风险、操作风险）

产品开发（产品新颖符合市场需求）对风险进行管控，保证经营不会出现系统风险，除此之外，在满足监管要求的同时，必须要对金融市场有全面的了解才能开发开发适合各类客户的产品。

3、后台支持：

合规部门

财务会计：审慎针对所有业务，进行合规性方面的审核，确保出现极端风险时，有必要的保护措施。

大部分学员都会冲着前台去，前台薪酬相对较高，但不是绝对。比如风控，只要进金融圈子，不管前台中台后台，都会不错，重要的是结合自己的个性特点和自己掌握的知识程度匹配合适的岗位。CFA对前中后都会涉及到，一级和二级里面有个重要的排名靠前的，财报分析，可能和前台有关，后台也会用到。一级和二级是基础的介绍，交易的重点会放在三级讲。

五、新兴事物

互联网金融，不是单纯的P2P（只是一小只，被第三方做坏掉了），运用场景非常多，比如风控部门，风险偏后（往往风险事件发生之后才开始管理），而风控应该做事前，因为体量大，没法做到实时的监测，这时需要借助互联网的big data，爬虫技术等，帮我们做传统技术的金融风险管理。

消费金融，资产证券化大量的标的就是消费贷，比如小的消费贷也就3-4k，这种情况下，银行有大量的消费贷，将这些资产进行证券化打包出售，最近几年在中国非常火热，大量的ABS底层资产都是一些消费贷，消费金融是作为资产证券化的一个底层资产，这块和国外不一样，CFA课程讲固收时，美国ABS产品大量的底层都是房贷按揭贷款，在中国不是很多，最多的是消费金融，大家经常会收到短信，恭喜你又获得了多少钱的贷款，背后都是消费金融的概念。》》》想学CFA课程的点我咨询

量化交易，程序化交易，编制一定程序，辅助快速交易，赚取市场套利机会，以数学、计算机、理工科背景要求较高。

行为金融，金融学+心理学，在CFA三级会涉及到，在现实中，人是非理性的，会做出笼统的行为偏差，对我们传统金融学构成冲击。1984年希勒第一篇文章，宣布了行为金融这门学科，并获得诺贝尔经济学奖。

Fintech，金融科技，CFA考试不会特别难，但会考比如区块链是什么，分布式记账怎么做，比特币原理是什么。

六、常见问题

1、如何怎样可以进入这些金融机构？有什么招聘条件？

一般都会有学历要求，基点不是一定，很重要，机会会更多。

2、大学生可以做哪些准备？

实习较好和职业相关，你现在做的每一步都是要为职业做准备，对于非金融专业的同学，职业资格证书比如CFA就会为你打个标签。

3、在职跨行转到金融行业有可能吗？

可以从中后台切入，相对容易，然后进行内部转行，需要有些东西可以佐证你的能力，相对来说概率会大很多。

不是说金融行业是较好的，自己的职业选择适合每人的特点，基于自己内心的想法去做。

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