2016年CFA三级IPS重要知识点梳理|CFA复习必备

备考必备 | 2015-12-30

IPS作为CFA三级考试重要部分，攻克IPS对于通过CFA三级至关重要！
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1.Investment Personality Types-注意与行为金融学BB&K方法的对比这几类人群的分析要注意和行为金融学类型的区别和联系。(SS3& SS45)
（1）自发型（Spontaneous），类似于行为金融学中的“Adventurer”。在行为金融学中，对这类人的描写是 “Confident and Impetuous”, 自信又冲动，类比的脸谱是钢铁侠。这类投资者的主要特点是感情用事，不重视研究分析，但担心错失市场机会。他们的投资组合换手率是4类投资者中的。

（2）自主型（Individualist），类似于行为金融学中的“Individualist”使用理智的分析和小心的操作。这类投资者的特点是对自己的投资研究能力比较自信，会通过各种渠道收集信息并努力进行分析。相对于条理型投资者，自主型投资者对风险的承受能力更强。

（3）条理型（Methodical）,这类投资者重视研究分析，有自己的投资方法和经验，受情感的影响较小。这类投资者的投资决策依赖于数据和分析，偏于谨慎。

（4）谨慎型（Cautious）这类投资者投资决策十分慎重，没有十足的把握一般不会轻易决策。这类投资者的组合特点一般为低交易量，低波动性。

以上四种投资人，风险偏好是越来越小的，这个关系要格外注意。对投资者的心理特征进行分类可以帮助我们更好地理解投资者的objective，选择合适的投资组合。在考试中常常要求考生对投资者进行心里特征的分类，要把握4类投资者的典型特征进行选择。