CFA备考需要了解Broker和Dealer吗？

备考必备 | 2018-01-14

在市面上与金融有关的教材中，关于Broker和Dealer的说法基本都很混乱，但是在CFA一级权益类投资这门课程中与之相关的概念却有不少，那到底Broker和Dealer的区别是什么？他们在金融市场上又分别扮演着什么角色呢？>>更多CFA备考问题点我咨询

Broker，中文翻译为经纪人或经纪商，它是通过为客户提供经纪服务来赚取交易佣金的方式获利的。它本身是不参与到交易中的，仅仅起到一个中介的作用（代客交易），它是不具有所买卖财产的所有权的。

而Dealer，我们把它叫做坐市商或做市商，它的获利方式是用自有资金来买入证券，然后再以更高的价格卖给投资者，来赚取买卖价差。它会参与到整个交易过程中，是完全拥有所买卖的财产的所有权的。

在金融市场中，Broker和Dealer的作用主要体现在二级市场的交易过程中。Broker会参与到Order-driven markets中，尤其是在交易比较活跃时帮助买卖双方更快速的找到交易对手，能撮合的交易越多，它的收益也越多。Dealer主要是参与到Quote-driven markets，在市场交易不活跃时，扮演一个流动性提供者的角色，同时尽可能的获得比较高的买卖差价。

因此，我们可以看到，Broker和Dealer的存在能有效促进金融市场的有效运行，是两类不可或缺的金融中介机构。

CFA全套备考资料：http://cfa.gfedu.com/news/prepare/29678.shtml

CFA在线做题：http://www.gfedu.cn/Exam/

　　金程CFA微信号