95后学霸小哥哥直播文字版总结：如何一次高分通关CFA？

备考必备 | 2019-10-14

95后学霸小哥哥自我介绍

各位小伙伴们晚上好，我姓方，大家可以叫我小方啦，很高兴能在这里和大家一起聊聊CFA这个话题。我是今年六月本科毕业，刚刚开始工作，正在备考明年6月的CFA三级考试和下个月的FRM考试，小伙伴们可能有的已经报名参加考试了，有的呢可能还在观望阶段。如果是CFA新人的话，或许对备考方法、备考时间、考试技巧啊或者考试教材等方面呢会有些疑问，可能大家所碰到的一些问题呢，我之前刚开始学的时候也都碰到过，那通过这一年多对于CFA的学习，我也总结了一些经验也有了一些体会吧，想通过这次直播和大家一起分享。

我是2018年12月参加CFA一级考试，以10A、全球前 10%的成绩通过。2019年6月参加CFA二级考试，以9A1B、全球前10%的成绩通过。

CFA一级成绩单

小方学长的CFA一二级成绩单

备考CFA经验

其实一年前啊，我也是个萌新啦，因为一腔热血而入了CFA的坑。当时呢我还在读大三，刚刚20出头，我觉得自己是一个四肢发达头脑简单的人，也是个愣头青，在准备一级考试时，只知道一股脑的埋头死读书，并没有掌握太好的备考技巧，因此呢花费了许多无用功，浪费了不少时间，走了不少弯路。

所以在准备这场直播时，我在想呢的就是：如果能回到一年前的话，我会给当时的自己提出哪些建议，或者有没有什么经验能分享，这样或许就能少走些弯路，也能少犯些错误了。

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备考CFA一级资料

那在此之前，先说一下我所用到的备考材料吧：

对于CFA一级考试，我用到的教材是kaplan schweser notes。习题的话呢我是用CFA原版书的课后题，notes上的习题以及cfa官网的练习题和三套模考卷。在备考一级时我是完全自学的，当初我什么都不懂，也不知道该怎么进行备考，所以就在各大平台，各论坛啊，包括知乎啊，来搜集备考经验，然后才知道有notes这个东西。如果有小伙伴还不清楚什么是notes的话呢我就来和大家科普一下吧。Notes是kaplan这个教学机构所编写的cfa教辅资料，他是根据原版书进行精简所得来的，它把它所认为最终要的知识点留下，然后把繁文缛节的东西给删去了。Notes里面的知识点的定义或解释并不是和原版书一字不差的，所以他其实是在用自己的话去给原版书的知识点来下定义，而且原版书里的重要公式在notes可能会用不同的字母或者符号来呈现，但是表达的意思是一样的。》》》想要了解更多CFA考试通过技巧的点我咨询

我觉得其实备考一级的话notes就足够了，因为原版书的体量真的很大，notes就相当于它的精简版，它保留了最精华最重要的部分，而且对于一级原版书内容的覆盖程度还是足够的，看起来也能省时省力些。

但如果大家发现notes和原版书在某些考点上的讲解有出入的话呢，请依原版书为准。关于习题方面的话呢，notes的题目是比较基础，比较简单的。而原版书课后题是由cfa协会所提供的，因此最官方最权威，大家一定要好好做这套课后题，它的难度以及考点的考查方式都是和真实考试非常接近的，建议大家在学完一个章节后就把这一章的课后题做掉，如果你的正确率达到70%以上，那么你这一章节的掌握程度还是不错的。

相比之下，CFA官网习题，它的难度就会有所上升，至少我觉得是略难于真实考试的，它的题目，尤其是职业伦理，它的描述是有些晦涩的，如果大家有时间的话也可以做一下，而且下面会有全球各地考生的评论和探讨，大家呢可以加入他们，共同学习进步。这里我想特别提一下职业伦理这个科目，它的核心是七大准则，而这七大准则也会始终贯穿所有三个级别的考试，因此大家务必要仔细学习。职业伦理的有些题目我觉得是正着解释能解释得通，反着解释也能解释得通，就很模棱两可，也是比较容易引起争议的，比如官网的职业伦理习题下面很多考生都争的挺激烈的，因为有些答案解释是挺牵强的而且主观性也很强，所以大家都对这个答案不满意。

所谓一千个人眼中有一千个哈姆雷特，但是对于职业伦理的习题，只有协会的那个哈姆雷特才是正统，因为CFA协会对那些准则是有唯一解释权的，因此职业伦理的习题我只推荐CFA官方出的题目，它代表着考试出题人的解释思路，其他机构出的习题我是不太推荐的，即使是notes的职业伦理题目我都不太推荐。那么以上就是我在备考一级时所用到的材料。

备考CFA二级资料

那么对于CFA二级考试呢，我是参加了金程的课程，在金程的带领下我顺利攻克了这个难关。和CFA一级一样，我所用到的教材依旧是notes，除此之外还有金程的讲义。不过notes对于二级知识点的覆盖度就不如一级了。二级的知识点考查更具深度，但notes它只是把结论性的东西呈现出来，而许多内在的逻辑推导没有做太多的描述，所有略微有些浮于表面的感觉，你或许知道了结论，但你不知道为什么会得出这个结论。

而且我在上金程基础班时，课上所提到的有些知识点我在notes上没有找到，比如我在学固收时看到一个知识点叫Ratchet bond，中文翻译叫棘轮债券，但是我在notes上就没找到这个知识点，后来我在原版书中找到它。因此，金程的基础班课程对于原版书知识点的覆盖率是非常高的，而notes所起的作用可能就不如一级了，大家如果觉得notes的知识点描述的不够清晰或者一知半解的话，可以对照翻看原版书。Notes会在每个知识点旁标注它在原版书的位置，比如第几本书的第几页，方便大家进行对比。

而习题方面，我所用到的依旧是原版书课后题，官网习题和模考卷，以及金程的百题。如果有小伙伴和我一样是金程学员的话呢，我强烈推荐大家多刷几遍百题，我第一次做的时候正确率并不太高，但它也让我了解到我的薄弱环节，我会对症下药进行复习。如果群里有小伙伴是参加今年12月一级考试的话呢，我是强烈推荐大家多做百题，它很适合在考前一两个月做，有助于对你们的考点掌握程度进行检验。

备考CFA时间

接着我来说一下CFA备考时间吧，CFA协会推荐300小时的复习时间，但其实这个么都因人而异啦。以一级为例吧，有的考生花半年，有的呢花3个月，有些大神级别的花一个月就能通过考试，当然这是极少数啦。学生党的话时间一般会充裕些，在职的话就会辛苦许多了，像我现在就是在职备考三级。

那对于一级考试呢，我一共花了8个半月进行备考，之所以要花这么长的时间是因为我觉得自己资质和实力都不出众，所以就是笨鸟先飞，越早开始越好。

CFA二级的话我是等到一级成绩出来之后再进行备考的，前后总共5个月左右。其实二级的难度是远高于一级的，所需要的备考时间也理应多于一级，而我却是颠倒过来的。那之所以二级只花了5个月就能通过，是因为我跟随者金程的步伐，能进行比较高效的备考。相比之下我在CFA一级自学的八个月中，学习效率并不是太高，也走了不少弯路，现在来看，我虽然自学通过一级考试，但由于学习方法不当，因此也付出挺大的代价。

那在此，我总结了一些经验以供大家参考：

第一，不要事无巨细地看原版书或notes。

当初我刚报考CFA一级的时候也毫无备考策略，就真的从notes第一本第一页开始一个字一个字往下读，遇到不会的生词就查字典标在旁边，那么请大家千万不要这样做，因为会耗费很多的时间在不必要的地方。我看有些考生说他们一个半月到两个月就读完所有的notes，然后我是傻的可爱啦，结果花了近8个月才把notes所有内容都读完，也就是考前两周左右才把所有10门看完，所以这样就效率非常低，希望大家以我为戒。我之所以会犯这样的错误是因为我完全不知道考试重点，也没有人来给我点播，我就一个人闷在宿舍里，从早到晚看notes。那时我处于草木皆兵的状态，对于考试有些恐慌，以为书中的每一句话每一个单词都会是考点，但其实完全不是这样的，请大家不要太过于担心。相信大家如果跟着金程进行复习的话是一定不会犯这种低级错误的，因为金程的课程能让大家充分掌握知识点的主次，并依此进行合理的时间分配。但如果直播间有小伙伴是和我一样是完全自学的话，就建议大家多向前辈或者考友请教，否则你根本没法掌握考试重点。所以大家要知道，不是每一个考点都会被考到，有些是高频甚至是必考点，有些考点呢是被打入冷宫的，考的概率不太大，所以请大家不要事无巨细地去读教材。》》》对CFA备考资料选择有疑问的点我咨询

第二，就是一定要定期复习之前学过的内容

而不是就一个劲地闷着头直接往下学。这其实是和艾宾浩斯遗忘曲线是有关联的，刚学完时的记忆量是100%，20分钟后就只有58.2%，1小时后的记忆量就只剩44%，过了一天后你对于那个知识点的记忆量只有1/3，所以大家一定要每隔一段时间就回顾下之前所学内容，这个时候笔记就很重要了。笔记建议随身带着，可以在通勤或者是其他的碎片时间去复习之前所学的内容，哪怕就简单地扫一眼也是有用的。这一点我是深有体会啊，我一级学的第一门课是数量，当时每学完一个章节后就立刻做那一章的notes以及原版书课后题，而且正确率还是比较高的，我觉得自己掌握得也还不错。好，那我学完这一章后我就马不停蹄地开始学下一章了，就想抓紧时间赶进度。我学完数量之后学的是财报，然后等我学完财报之后再回看之前数量的章节，完蛋了，又眼熟又陌生，有种在看新书的感觉。

尤其是我看了下那些之前都做对的题目，就发现这些题目看起来都不太熟悉了，我都在纳闷我那时是怎么做对这题目的，然后我因为都忘光了，所以没办法就只能把所有科目再学一遍。我就是由于没有定期复习所造成大片知识点的遗忘，但不得不承认，定期复习的确很烦很无趣，毕竟这是反人性的，因为人都是喜新厌旧的，就拿看书为例，一般人都是越看到后面就会越急躁，想赶快结束这本书然后换另一本书来看。其实书中你真正完全掌握的内容可能并没有想象当中的多，尤其是学术书，因为当你一口气看完这本书时，你开头所看的东西有可能就忘得差不多了，然后当你看完第二本书时，第一本书大部分的内容基本都忘得一干二净了。所以啊，欲速则不达，定期复习真的很重要哦，我是推荐每学完一章就把前一章的东西过一遍，否则越到后面你就需要花更多的时间去重学这门科目了。

第三，我想和大家分享的呢就是数学的问题

我刚开始学CFA的时候，一个让我辗转反侧的问题就是，我数学太糟糕了，很担心这会对备考CFA造成不利的影响。

从小到大，数学一直是我的软肋，我高中也是因为怕数学所以才选文科。我是在台湾读的本科，一开始是建筑学专业，主要学的是制图，做建筑模型，学素描学设计，然后灌水泥做石膏，然后车床木工啊电锯啥的都亲手尝试过。然后那些结构、承重，或者牵扯到数学物理方面的都是土木工程系的人要学的，所以我大学里学的东西也是和数学毫无关系的。我估了一下，觉得自己的数学就是处在加减乘数四则运算这种水平，初高中的数学我是忘的一干二净，就稍微会些开根号开平方这种而已。我就是以这种小学生数学水平，全A通过了一级考试。

我觉得呢，如果你的数学基础比较好的话，对于备考CFA是大有裨益的，因为有些考点是由数理基础支撑的，如果你懂得背后的数学逻辑的话，那么你能很轻松地就掌握这个考点，但如果你数学不好的话，也不会有太大的影响。比如说一级经济学，会牵扯到导数，如果你会求导的话那么对于供需或者弹性之类的知识点你就很容易理解了，那我哪里会什么求导啊，结果经济学我学的也还算是不错的。

再举个例子，固定收益中有个知识点叫凸度，就是convexity。久期和凸度是固定收益里面相当重要的知识点，如果你了解泰勒展开式的话，你对于这个知识点就能比其他人更容易掌握。我学凸度的时候哪里知道什么泰勒展开式啊，我只知道有个泰罗奥特曼，然后结果呢，我一级和二级的固定收益都拿了A。

大家要明白，CFA毕竟是个金融和经济类的考试，并不会在数学上为难大家，即使是数量分析这种以定量计算为主的科目，它也几乎没有数学门槛。当然数量这门课到了二级就是更偏向计量经济学了，也就是统计学和经济学的结合。计量经济学听起来好像挺高大上挺难的，但数量这门课其实是我们中国人的拿分科目，我相信直播间的小伙伴们，你们大部分人的数学水平是远高于我的，连我这种小学数学水平都能在数量拿A，我相信大家一定能考得比我更好。

第四，对于顽固CFA考点的解决方法

顽固考点是我自己杜撰的哈，意思是指屡做屡错的题目或者是屡背屡忘的公式和结论。

首先，我是不提倡去死背公式或者概念的，更好的方式是去彻底理解这个公式它是怎么被推导出来了，可能notes对于这方面的描述不是太多，那么大家可以多花一些时间去翻一下原版书或者上网查询一下相关知识点，如果大家能把那个考点给吃透了，那么就不太容易会忘掉。

但是如果你是今年12月CFA一级的考生，那么时间已经比较紧迫了，要是你还有很多知识点或者公式是记不住的话，这个时候就别再过于纠结它怎么被推导出来的了，你所能做的只有死背了。但我这里所说的死背不是你把这个公式看一遍或者默念一遍就结束了，我觉得在最后冲刺阶段，每天默公式，或者默写那些专有名词的概念都是有用的，因为一级考试是会直接考你结论，会直接考你某个专有名词的定义，也会给你些数字让你去带公式计算，但是他不会要你去把这些公式概念给推导出来的。这个办法看起来是很荒谬，可能也没多少人愿意去做，但这也是没有办法的办法，因为不管怎么说，这个阶段就只能功利一些了，起码先把考试给拿下吧。

你得确保你在考试开始的那一刻，你的记忆存量为100%，所以就需要对这些顽固考点进行不断地梳理不断的复查，才能确保在考试时不会再次遗忘。那对于那些你无论如何都做不对的题目该怎么办呢，如果时间紧急的话那就把解答的步骤和流程都默下来，这就是个解题模板，以后再碰到这种题的话就把数字换掉然后带入这个解题模板就行，虽然你可能依旧无法理解这个知识点，但至少下次碰到这种题目你能作对。我当初在考一级时的顽固知识点是财报中的lease也就是租赁，还有递延税，这两个知识点我是死活啃不下来，最后我就是靠这种笨办法，就是默写解题步骤来提高做题正确率，并且最终财报也拿了满分，那个时候财报比重是20%，所以财报考好了对我通过一级并拿到top10%真的起了很大的帮助。

第五：对CFA一级考试的一些体会

这个呢我主要是分享给12月即将考一级的小伙伴。

CFA一级考试的知识点很多很杂，考试范围比较广，但是考得并不深。如果是定量题目的话，你只要会带公式，那么那题你就能拿分，如果是定性的题目呢，你只要背到他考的那个概念或者你记住了一个专有名词的定义，那么相应的题目你也就能拿分，考的还是挺直接的，而且题目的描述也非常的直白，都是很简单的语句，不会有什么绕来绕去看的云里雾里那种感觉，所以这点的话大家不要太担心。那么有些题目的题干是会略长一些的，比如职业伦理，它一般会假定一个场景，比如某人，在某个工作场合做了一些事，请问他是否违反了职业道德准则，或者他最有可能违法了哪一条、最没有可能违反哪一条、或者他为了避免违反准则，他较好该怎么做。

我这人特别注重职业伦理这门科目哈，就比较喜欢提他，毕竟我自己就是个具有高尚道德品质的人啦哈哈，这个我可没瞎说哦。不过在真实考试中，伦理题目是很简单好懂，完全就是报流水账一样的描述，除非你英语特别地糟糕，一般不会觉得看不懂。240道选择题看似很多，但其实远不足以覆盖一级所有知识点。除去那些常考或者必考的知识点以外呢，那么其他零散琐碎的概念会不会考到呢那就是概率问题了。

所以我觉得考试要是难的话，会有两种形式的难。

一种是他题目真的出的难，比如说题目出的非常灵活，需要多个知识点的串联后才能进行解答，或者你需要对这个知识点很彻底地掌握之后才能做出来，然后一道题就卡了你很长时间之类，但以我的考试经验来看，这个概率不大，可能会有极个别的题目具有挑战性，但整体一般不会太为难大家。其实我当时是哭丧着脸进考场，然后考着考着就不自主地露出笑容了，因为题目真的不难，做起来还挺顺的，而且上下午只花了两个小时就全部做完了，考场内大部分考生都提前半小时趴在桌子上休息了，所以我觉得题目应该不会难到哪里去。但是大家要当心陷阱题，别掉坑里面去了。我6月考二级时就觉得下午题好像到处都是雷，感觉题目都不难，但是有些题目会和你玩文字游戏，就是笑里藏刀，暗藏杀机的感觉，所以请大家一定要仔细读题。也希望大家要有信心，千万不要弃考，考一级的时候呢，我那个考场是分为一个个小教室的，我所在的教室大概32个考生左右，然后有7人是弃考的，希望大家不要成为他们的一员，即使你觉得自己准备的还不够充分，即使你的专业知识还不过硬，也请大家一定一定不要弃考。那我前面说的是第一种形式的难，就是题目出的很难，我觉得概率不会很大。。

我觉得更有可能的是第二种形式的难，就是他问的知识点你没复习到。

毕竟CFA一级考试那么多知识点外加各种零零散散的结论或者名词解释之类的，我们是很难一个不落地全部掌握的，要是他考的都是你没复习到的知识点那真的挺倒霉的，所以这就是几家欢喜几家愁啦，有些人感叹会的都不考，考的都不会，还有些人会欢呼说考的全都会，不会的都不考，所以一级考试还是挺看运气的。那在这里我就说一下考试的通过标准吧，一般来说是以当次考试成绩较高的前5%取平均值后乘以70%，所得出的分数就是最低通过分数。比如说成绩较高的前5%考生的答题正确率是98%，那么你的正确率要高于98%*70%=68.6%，才能通过考试，也就是说你要是正确率高于70%就稳过了。所以大家平时在做习题时的要求就是，每题时间控制在一分半，并且综合正确率达到70%，如果原版书课后题或者百题以及模考题的正确率和时间控制能达到这个门槛的话，那相信大家一定能高分通过考试。》》》对CFA一级知识点学习有疑问的点我咨询

CFA考试注意事项

最后我来和大家说一下考试当天的注意事项吧，希望能对12月就要考试的小伙伴能有所帮助。

我是在台湾上大学，所以一、二级考点都是在台北。考试当天我是六点半起床，然后去考场附近的全家，买了一个红薯、一个面包和一杯黑咖啡，就边吃早饭边复习。并且我是顺便买了两个面包还有一杯牛奶来做午餐的，因为中午只有一小时的休息，而且我对附近的餐厅也不太了解，要是上菜慢或者排队啥的那就很麻烦了，所以我建议午餐的话较好是自己带。

8点的话就要开始入场了，8点半大家需要坐在自己的位置上了，我一、二级的考点都是在学校里，所有考生都分配在不同的教室里，各教室门口都会有监考员在那里检查你的护照、计算器、铅笔橡皮还有准考证，这些是缺一不可的，少一样就不让你入场了。准考证的话各位在11月初应该就能在官网上打印了，上面有你的CFA的ID，包括考场号，考试地点，然后监考官会告诉你坐在教室的哪个位子上。

之后大概在8；45分左右就会放广播，跟你讲一些考场规则，都是全英语的，同时监考官会一个个给大家发题目。

题目是一本册子，是有封面的而且被封口封好的，他会把题目册的背面朝上然后放到你桌上，上面会写着考场规则，广播在念的就是这段文字。然后广播会用英语说，现在请翻面，这时候大家就要把册子正面朝上。

念完所有的考场规则后，广播会要大家把习题册的封口撕开，它的答题卡是附在第一页的，他会要你把答题卡给撕下来，然后根据他的指示，用铅笔在答题卷上填个人信息，会要写你的名字，要你写考场号，要你涂你的CFA ID，还要签名写日期，但你千万不可以在下面的答题区填涂。然后监考官会用英语和你说现在可以开始了，那之后你就可以翻开习题册开始答题了。

建议大家戴个手表，这个是不违规的，而且监考官会在黑板上会写还剩多少时间。然后大家要特别注意哦，不要抖腿或者东张西望，也不要发出什么怪声音，这种瓜田李下的事千万别做哦。》》》对CFA考试注意事项有疑问的点我咨询

最后总结寄语

好啦，以上就是我今天想和大家分享的内容，我觉得找到适合自己的复习节奏才是较好的，如果在备考阶段有什么疑问，也欢迎交流，大家还有什么疑问的话现在可以提出来，我会尽我所能来答复你，如果大家有什么好的备考复习建议的话呢也可以提出来一起交流，大家就一起聊聊天，畅所欲言把，谢谢大家！

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