【CFA习题】关于CFA一级债券的发行与交易
备考必备 | 2020-05-13
【CFA习题】关于CFA一级债券的发行与交易
收益率曲线Yield curve
含义：用图形化的方法表示出了不同期限下的spot rate，横坐标为期限maturity，纵坐标为即期利率spot rate。即期利率的收益率曲线通常是向上的，即期限越长，风险越高，投资者要求的收益率也越高。
9-1-1 A yield curve constructed from a sequence of yields-to-maturity on zero-coupon bonds is the:
A. par curve.
B. spot curve.
C. forward curve.
答案：B
解析：Spot rate curve是用图形化的模式表示出了不同期限下的spot rate，横坐标为期限maturity，纵坐标为零息债券收益率spot rate。Spot rate指的就是零息债券的YTM。》》》点我咨询 免费领取 CFA一级备考资料
Yield curve for coupon bonds
含义：用图形化的模式表示出了不同期限下的YTM，横坐标为期限maturity，纵坐标为付息债券收益率YTM。
注意：某一特定期限的YTM是利用多个期限相同，coupon rate不同的债券的平均YTM求得。
Par bond yield curve
Par bond yield curve：用图形化的方法表示出了不同期限下的Par rate，横坐标为期限Maturity，纵坐标为Par rate。该收益率曲线反映了债券在不同到期期限的条件下，当债券价格等于其面值时的到期收益率水平，该收益率与债券票面利率相同。
9-3-1 Which of the following yield curves is least likely to consist of observed yields in the market?
A. Forward yield curve.
B. Par bond yield curve.
C. Coupon bond yield curve.
答案：B
解析：A选项和C选项都能从市场交易中直接观察到，但是B选项是理论意义上的利率曲线，因此最难以观测。
Forward yield curve
含义：用图形化的方法表示出了不同期限下的Forward rate，横坐标为期限Maturity，纵坐标为Forward rate。》》》点我咨询 领取CFA一级债券与交易资料
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