【CFA复习】关于投资组合管理知识点解读
备考必备 | 2020-05-18
CFA考试中投资组合是由投资人或金融机构所持有的股票、债券、金融衍生产品等组成的集合。
投资市场纷繁复杂，单一的投资标的面临较大的风险，很难持续获得收益。而不同的投资标的之间往往存在负相关性，可以在一定程度上削弱甚至抵消风险，避免投资失控。
所以，投资组合的作用就是：将资金在不同的投资标的中进行合理分配，用较小的风险获取较大的收益。
学好投资组合管理，对于改善投资效果以及提升自己的专业水平至关重要。
CFA的投资组合管理课程可分为几大部分
一是投资组合管理的定义及相关概念。这部分内容比较简单，属于课程的入门。我们需要了解什么是投资组合，分散投资以及相关系数等概念。
二是投资组合管理的操作方法。这部分内容是整个课程的核心。我们需要重点掌握两位著名经济学家马科维茨和威廉夏普提出的投资组合三大理论：现代投资组合理论、资本市场理论以及资本资产定价模型。
三是IPS，也就是投资政策声明。这部分内容是二三级考试的基础，我们需要掌握撰写IPS的目的以及IPS的构成部分。
在CFA一级考试中，投资组合管理的理论部分占据了该课程考点的70%左右。因此，投资组合三大理论、有效前沿和无差异曲线、资本配置线（CAL）、资本市场线（CML）以及证券市场线（SML）就成为了我们必须掌握的内容。》》》CFA一级免费核心课程试听课点我咨询
根据以往经验，组合管理80%的题目都来源于组合管理理论的这个话题，所以这一部分的重要程度不言而喻。同时这也是组合管理的难点，因为理论学习起来比较抽象、逻辑性强，自己看书很容易迷惑，所以非常建议大家跟着我们的视频认真学习这一部分。
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