CFA考生必看！CFA数量分析科目重难点解读！
备考必备 | 2023-03-01
在CFA考试中，数量分析科目占的比重很大，是一门需要考生们重点关注的科目，不过它也是比较唬人的一科，它的难度并不大，只要大家能将数量分析的重点和难点把握住，基本上能顺利拿下这个科目，那么，接下来就让我们一起来看看对CFA数量分析科目重难点的解读吧。
一、CFA数量分析重点
CFA数量分析不仅占了很大的比重，而且难度也不低。本科目70%为定性题，30%为计算题，考试形式灵活多变。理工科学生在数量分析考试中具有较强的数理分析能力和逻辑思维能力。在解决问题方面，主要考察学生的阅读理解能力、数学思维的应用能力、数据处理分析能力。
数量分析重点有：
1、货币的时间价值的立体标准化。
2、年金、永续年金公式的推导。
3、bank discount yield，money market yield，EAR的深入研究。
4、经验概率和先验概率的研究。
5、贝叶斯公式的深入研究。
6、正态分布的来源等深入研究。
7、对数正态分布的研究。
8、蒙特卡洛模拟和历史模拟。
9、好的估计量的特征，还有哪些特征，怎样证明?
10、t-分布的研究。
11、F-分布的研究。
12、卡方分布的研究。
13、非参数检验。
二、CFA数量分析难点
难点一：如何计算复杂的现金流
复杂的现金流其实难度不高，就是把几种简单的现金流综合在一起加以计算，突破此类习题的关键点不在于做大量习题，而在于总结。以下是做题的关键点，每做一道现金流的题目，我们可以按照这个步骤去归纳知识点
1、画出时间轴，根据时间轴确定是那几个基本现金流组合(折现or中值or年金or永续)，并标出所给数据。
2、根据时间轴，自己归纳所属的形式(pension模式，债券模式，股票模式，大学教育理财模式)
3、使用金融计算器对时间轴标出的数据进行计算考题中折现+年金的组合方式较多，这里要多做归纳和总结。要记住，年金的折现并非是折现到T年而是折现到T-1年。
4、千万不要大量做题，搞懂课本教材中的课后习题中几个典型的例题就好，那几个例题基本上属于较难的习题了。
难点二：几何平均数和调和平均数
几何平均数其实就是假设按照一个固定的平均增长利率，不停的每年增长。 比如银行存款利率第一年4%，第二年3%，第三年2%，第四年1%, 那么这四年下来我把钱第一年存进去取出来，第二年存进去取出来……依此类推，和我一开始直接就以一个利率存4年得增长值是一样的。这里后续的债券净预期理论中也会有涉及。而调和平均数的意义在于买股票，我买了N只股票，那么我的评价价格如果用几何平均数，可能会有outliers，就是可能有极端值，但是我们用调和平均数就能解决这样的问题，算出每股的平均价格。就是我总体付出的钱，除以如果我用全部钱买每只股票需要的平均数，调和极端值。
难点三：偏度和峰度
不需要进行大量的记忆和背诵。偏度其实只要记忆住如果mean>median那就是左偏，mean
难点四：方差和切尔学夫不等式与预测区间的逻辑关系
方差其实就是波动率，就是数据围绕着中值波动的幅度，所以我们就有了+或者-几倍方差的概率算法，也就是切尔雪夫不等式，也就是未来的预测数据到底有多少概率落在这个方差区里，那么我们根据这个预测方差倍数区间和概率算出critical value，从而有了Y值和X值预测区间，总而言之就是方差–方差倍数–落在这个区间概率–预测区间。
难点五：单位和双尾的检验
这里很多考生可能会把单尾和双尾弄混。这里有一个技巧，要是遇到像T分布，Z分布，X分布这样的类似钟形分布，那么我们注意看题，如果是one-tial test,那么10%就选取10%对应的那个值。如果two-tial test,那么就要除以2了。如果遇到F分布这样的单尾，那就10%就是对应10%，不需要额外的进行拆分。
难点六：各种分布的作用
T分布和Z的作用在于检验单个均值是否显着不等于或者大于小于某个特定值，所以T分布和Z分布的有双尾单尾检验之分。X分布作用在于检验一个方差是否等于大于或小于某个特定值，所以也存在单尾或者双尾检验。而F分布的作用在于检验一组方差是否等于某个特定值，这样就只存在单尾检验。
难点七：独立和互斥事件
独立事件并非就是互斥事件，互斥事件的含义在于两件事情是相互不能容忍的，是不能同时发生的，典型的例子就是结婚娶妻，二个女孩中只能选一个，二者的相关系数可以不为0。事件的含义在于两件事是毫无相关的，但仍旧可以同时发生，比如拉登被击毙和日本地震之间毫无联系，也就是二者的相关系数为0。
三、CFA数量分析的备案策略
1.理解名词。CFA一级数量分析虽然内容较多，但是整体相对来说还是比较容易的，在学习的时候如果能搞清楚、理解每一个名词背后的原理，对大家的学习也将会事半功倍。
2.记忆公式。各种计算公式都要牢记在心中。CFA数量分析是通过定量工具衡量投资组合的相关性和概率统计，为合理的投资规划提供技术支持。在一级和二级考试中，考试的比重很大，主要考核的是计算方法，只要记住公式，就能做出来。
3.学会计算器。这是最基本的了。
4.多做题，多联系。
5.借助网课，弄懂重要的知识点。
我们中国考生在数学方面本身具备了一定的优势，对于CFA数量分析这科，只要你掌握好它的重难点，就能学好这一科，而且数量分析的投入与产出是成正比的，你投入多少就能给你回报多少，所有只要你攻克了这一科，你就向CFA考试的通过靠近了一大步。
以上就是【CFA考生必看！CFA数量分析科目重难点解读！】的全部内容，想要了解更多关于CFA相关内容，请访问【CFA考试资讯】栏目，带你全面了解CFA考试报名、考试费用、考试动态等信息!
声明|本文由金程CFA综合采编自网络。我们尊重原创，重在分享。部分文字和图片来自网络。
相关标签 CFA三级 CFA二级 CFA一级
