CFA职业道德与伦理-公平交易及合适性细则概括！
备考必备 | 2023-03-17
CFA考试道德科目在考试中的占比是比较高的，CFA道德科目包含很多细则，很多同学容易混淆，今天金程小编来给大家讲讲CFA职业道德与伦理的公平交易与合适性两条细则，感兴趣的考生可查阅。
CFA职业道德中第三条准则的第二条细则：公平交易（Fair dealing）
在进行投资分析、提供投资推荐和投资操作时应该公平对待顾客。公平就是不能歧视客户，使所有客户都有充分的时间对投资建议进行判断。
公平（Fair）并不等于平等（Equality），有些VIP客户会得到更优质的服务，但这种优质服务不应该使其他客户处于不利地位，而且应该向所有的客户披露获得优质服务的途径。在所有与顾客交流的形式中，都应该保证客户被公平对待。此外，公平还涉及交易方式，这主要体现在分配超额认购的证券时应按照客户委托量的比例来分配，而不是按照客户的账户大小分配证券。
投资推荐报告的形式没有硬性规定，口头上的交流也可以被接受，但要保证所有客户都有机会对投资建议做出及时的反应。
因此，为了不违反III（B），需要向客户披露书面化的交易分配方式和投资过程并标明时间；实行先来后到原则；对客户实行统一收费标准和相同成交价格；按照委托量的比例对交易进行分配；遵从客户利益优先原则进行交易并保留书面合规程序。以上的做法都是为了不损害客户的利益。
某基金公司的政策是新开户客户的账户在开立时间满一个月后才可以参与新股认购。这类政策在题干中通常会写已经获得公司董事会或合规部的同意，注意这依然属于没有公平对待客户，违反准则要求。并不因为公司同意这么做，就不违反准则。
CFA职业道德中第三条准则的第三条细则：合适性（Suitability）
作为一名投资顾问，必须：在做投资推荐之前，应该综合考虑客户及潜在客户的投资经验、风险及收益目标、财务状况，并且定期对客户重新评估、及时更新信息。确保投资策略及产品适合客户的财务状况，并且与其书面的投资目标相一致。站在客户整个投资组合而非单一投资品种的角度上，判断投资建议是否适合这位客户。
(一)制定投资策略企划书：
如果从业人员为客户提供投资咨询服务，那么他们必须在服务之初就收集客户的信息。收集的信息主要指与投资决策相关的信息，包括客户财务现状、个人情况（比如年龄职业等）、风险偏好与承受能力及投资目标等。之后你需要将这些信息汇总并编写投资策略企划书IPS。
(二)了解客户的风险偏好与承受能力：
提供咨询服务时最重要的就是将客户的风险偏好与风险承受能力相匹配。如果有一位投资者风险承受能力很弱，但是偏爱风险极高的投资产品，此时，我们就有义务劝说投资者不要进行这样的投资。
(三)更新IPS：
每年至少更新一次IPS，且每当投资推荐与投资决策发生了重大改变时，都需要更新IPS。
(四)风险分散化的需求：
由于我们需要分散投资的风险，所以要站在整个投资组合的角度考虑问题。但如果客户的投资目标就是纯粹的投机，不考虑风险分散因素，那么我们就无需为其考虑分散风险的需求。如果在制定IPS时，客户并没有提供完整的个人投资信息，那么我们仅仅根据他所提供的信息决定投资的合适性，是不违反的。
CFA道德科目中细则是比较多，CFA考生一定要多花时间精力来学习这些细则，CFA道德科目在考试中还是比较重要的，掌握的越好，通过CFA考试的机率就越大哦！
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